本文來源：時代週報 作者：劉子琪

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繼交通銀行後，又一家國有大行公佈2024年年報。

3月26日晚間，中國銀行（601988.SH）發佈2024年度業績公告。2024年，該行實現營業收入6300.90億元，同比增長1.16%；實現歸母凈利潤2378.41億元，同比增長2.56%，相當於去年一天凈賺6.52億元。

2024年，中國銀行凈息差依舊承壓。截至2024年終，中國銀行凈息差1.40%，較上年終下降0.19個百分點；淨利息收入、手續費及傭金凈收入同比分別減少3.8%、2.9%。

同時，中國銀行還發佈2024年度利潤分配方案公告，公司擬每10股普通股派發2024年終期現金股利1.216元（稅前），2024 年度末期擬派發現金股利為357.98億元。加上已派發的2024年半年度的股息，2024年擬全年派發普通股股息總額為713.60億元（稅前），占歸母凈利潤的比例約30%。

截至2025年2月28日，該公司A股股東戶數為41.61萬戶，較上期（2024年12月31日）增加7528戶，增幅為1.84%。

中國銀行副董事長、行長張輝在業績發佈會上表示，“2025年是‘十四五’規劃收官之年，中國銀行將進一步聚焦主業、穩健經營、防控風險，不斷提升運營效率和價值創造能力，以更加優異的業績回饋廣大客戶、投資者和社會各界的信任與支援。”

淨息差“三連降”

時代週報記者注意到，中國銀行的淨息差已連降3年。2022年-2024年，該行的淨息差分別是1.75%、1.59%、1.40%。

2024年，中國銀行實現利息凈收入4489.34億元，同比減少176.11億元，下降3.77%。其中，利息收入10715.39億元，同比增加226.88億元，增長2.16%；利息支出6226.05億元，同比增長6.92%。

對於淨息差下滑，該行在財報中表示，從資產端看，生息資產平均收益率下降24個基點，主要是受境內人民幣貸款市場報價利率（LPR）下調及存量房貸利率調整等因素影響；從負債端看，付息負債平均付息率下降6個基點，主要是本行持續加強負債主動管理，堅持量價協同發展策略，強化存款成本管控，人民幣負債付息率有所下降。

張輝在業績發佈會上稱，集團淨息差變動幅度預計與主要同業大致相當。從更長時間看，中行凈息差與主要同業的差距明顯縮窄，從2018年約40BP的差距縮窄至目前與主要同業基本相當。2025年將繼續把加強凈息差管理作為低息環境下各項工作的重中之重，合理控制淨息差變動幅度。

2024年，中國銀行實現非利息凈收入1811.56億元，同比增長15.87%，佔總收入比例由2023年的25.10%提升至28.75%。其中，手續費及傭金凈收入765.9億元，同比下滑2.9%。

對此，中國銀行解釋道，手續費及傭金凈收入下滑主要是受市場環境影響，受託、信用承諾及代理業務等收入減少。據年報，2024年，三項中間業務收入同比分別減少25.45%、10.70%、2.24%。

另一方面，中國銀行2024年投資收益及貴金屬銷售均獲得較快增長。其中，投資收益同比增長64.68%至414.53億元，貴金屬銷售收入增長40.56%至201.15億元，成為營收及利潤增速核心驅動。

截至2024年終，中國銀行資產總額35.06萬億元，較上年末增長8.1%，創歷史新高；負債合計32.11萬億元，較上年末增長8.2%；資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為18.76%、14.38%、12.2%，較上年末分別上升1.02個百分點、0.55個百分點、0.57個百分點。

不良貸款“一升一降”

除了淨息差，資產品質也是投資者關心的另一重點話題。

過去一年，中國銀行資產品質保持穩定。截至2024年末，中國銀行不良貸款“一升一降”。其中，不良貸款總額2687.81億元，較上年末增加155.76億元；不良貸款率1.25%，較上年末下降0.02個百分點。撥備覆蓋率200.60%，較上年末上升8.94個百分點。

分行業來看，該行房地產業貸款不良率最高，達4.94%，較2023年末的5.51%下降0.57個百分點；其他不良貸款率、建築業不良貸款率分別為1.59%、1.43%，不良率分別位列第二、第三。

中國銀行副行長武劍在業績發佈會上表示，對公方面，房地產行業仍是境內新發生不良的第一大行業，但風險已逐步出清，同比呈現下降趨勢。個人業務方面，個人經營貸款和按揭貸款新發生不良同比增加，資產質量壓力仍存在。受上述業務風險上升的影響，該行關注類貸款、逾期貸款有所增加。

武劍表示，2025年，該行風險管控的壓力預計主要來自以下領域：一是房地產市場當前仍處於深度調整期，但隨著國家一攬子增量政策的落地轉化，房地產市場有望逐步止跌回穩，預計該行開發貸款資產質量壓力有望延續2024年邊際改善的趨勢。二是該行個人按揭、經營貸款等資產質量預計持續承壓。三是美元前期加息，北美、歐洲等市場商業地產不景氣，內防風險外溢等因素仍存在，給該行境外資產品質管控帶來一定挑戰。

另外，截至2024年末，集團口徑下，中國銀行發放貸款和墊款總額21.59萬億元，同比增長8.18%。其中，人民幣貸款和墊款總額18.51萬億元，同比增長10.84%。

談到信貸投向問題，中國銀行副行長張小東表示，2025年，中國銀行將繼續為服務實體經濟提供有力金融支援，提升信貸增長的質效。整體上看，預計全年境內人民幣貸款增量將保持穩中有升。新增貸款中，預計仍會以公司類貸款為主，同時著力提升消費貸款貢獻度。

對於對公貸款的投放安排，張小東透露，受“兩重”“兩新”等專案將加速落地的影響，預計基建相關投資領域需求潛力將加速釋放。中行將加強與地方政府對接，緊密跟進地方債務壓力緩解后啟動的新增政府投資專案，抓好規模體量較大的16家重點分行的項目儲備。

值得注意的是，對公貸款除了明確重點投放領域外，中國銀行也明確下一步主攻的客戶類型。

“過去兩年，中行中型授信客戶數量接近倍增，貸款增幅高於對公貸款平均增幅，貢獻較為突出。”張小東稱，2025年中行將把做優做強中型授信客群作為轉型發展的重中之重，聚焦科技金融、民營企業和製造業企業等重點領域拓展行銷，持續提升中型授信客戶數量。