曾因“另闢蹊徑”攬客被監管處罰，華西證券位於重慶的分支機構，又栽在了“外包”上。

無證外包引發合規監管

3月17日，重慶證監局點名華西證券重慶分公司“所轄證券營業部部分員工存在委託證券經紀人以外的第三方招攬客戶的行為”。指出重慶分公司“對所轄證券營業部員工執業行為管理不到位，合規風控把關不嚴”。

要知道，《證券經紀業務管理辦法》第八條規定， 證券公司及其從業人員從事證券經紀業務營銷活動，應當向投資者介紹證券交易基本知識，充分揭示投資風險，不得違規委託證券經紀人以外的個人或者機構進行投資者招攬、服務活動。

《證券公司和證券投資基金管理公司合規管理辦法》第六條規定，證券基金經營機構開展各項業務，應當合規經營、勤勉盡責，堅持客戶利益至上原則，“嚴格規範工作人員執業行為，督促工作人員勤勉盡責，防範其利用職務便利從事違法違規、超越許可權或者其他損害客戶合法權益的行為”。

為此，重慶證監局對華西證券重慶分公司採取出具警示函的監管措施，並記入證券期貨市場誠信檔案。要求應深刻吸取教訓，立即採取有效措施進行整改、對相關責任人員進行責任追究，加強對員工的培訓及警示教育。同時、進一步健全相關內控制度加強對所轄證券營業部合規風控管理，提升合規檢查有效性，切實防範合規風險行為。

轄區網點曾有同類罰單

行家查看中證協券商信息顯示，華西證券設有24家分公司，116家營業部。其中重慶地區有1家分公司和6家營業部。

那麼，監管函中提到的重慶分公司“所轄營業部”，是否有所指呢？

作為川籍券商，華西證券在重慶設點已有二十餘年。其中，重慶萬州玉瀾路營業部、重慶雲陽營業部成立於2000年，重慶梁平營業部成立於2001年，重慶中山三路營業部成立於2004年。時隔十餘年，華西證券在2018年5月設立重慶江津塔坪路營業部，2019年5月設立重慶分公司，2020年6月設立重慶長壽桃源大道營業部。

中證協歷史信息顯示，重慶分公司負責人楊輝，早年任職於光大證券，他於2011年12月至今任職於華西證券。另據工商資訊，2021年7月之前，他曾是華西證券重慶中山三路營業部負責人。

從營業部負責人到分公司總經理，職級的提升，意味著責任的加重。然而，華西證券在重慶的分支機構，此前就有過合規問題。

正如行家在《從業人員“無證”薦股被罰，財富管理收入飆漲的B面》一文中的點評，2021年4月，重慶證監局曾對重慶萬州玉瀾路營業部從業人員秦艷紅在進行未登記為證券投資顧問的情況下，通過新浪微博、小紅書APP等公眾媒體發佈買賣具體證券的投資建議。而這位員工在2020年1月剛剛登記執業於華西證券，同年12月就離職註銷。

或許是因為這份罰單針對的是當事人，華西證券在2021年報中並沒有只言片語提及此事，遽論整改措施。

時隔數年，同樣是重慶轄區，同樣涉及網點人員違規，本次的罰單特別針對分支機構，折射出更深層的治理隱患。

連續六年強調“獲客”

行家注意到，華西證券近年來的定期報告中，不斷出現“獲客”字樣。

2018年報載明，華西證券“深耕銀行主管道，構建總對總合作體系，不斷深化銀行管道合作，提升批量獲客能力。截至2018年終，新增客戶數、新增交易量、新增市佔率均實現同比大幅增長”。

2019年報，華西證券表示：優結構、挖潛能，財富管理業務轉型成效明顯，“批量獲客成效顯著”。聚焦增量，錨定獲客規模和品質，通過深挖銀行主管道，拓展線上商務管道，試水客戶新管道等方式，實現了行銷模式的升級反覆運算。

2020年報，華西證券表示，“公司始終圍繞提增收入、提質增效目標，傾力打磨線上線下一體化的財富管理體系，推動零售業務轉型升級。通過聚焦增量入口，構建多元均衡管道，獲客實現提質增效，2020年新增零售客戶數量近100萬戶”。

2021年報，華西證券表示，“深根細作傳統獲客管道，積極探索內容運營等獲客新模式，進一步推動零售獲客提質增效”。

2022年報，華西證券表示，面對財富管理市場日益激烈的競爭，公司始終堅守合規底線，堅定“統籌謀劃、長短結合，系統協同、重點突破”的發展思路，通過組織架構和業務模式的優化重構，實現由粗放式多頭管理向資源高度集成的精細化管理過渡。不斷優化行銷策略，各管道獲客提質增效，夯實客戶基礎。

2023年報，華西證券表示：根據財富管理3.0要求以及“提質增效”、收入利潤導向，利用科技金融進行賦能，打造多種證券應用場景，探索新的“產品獲客及資產配置”業務模式，持續深化各種新增獲客管道合作，實現高效的價值客戶引入和資產引入，為新增創收奠定堅實的客戶基礎。

2024年中報，華西證券表示：積極推動以客戶為中心，以產品為載體，以專業投顧和數位化智慧平臺為手段的財富管理轉型。高效整合資源，始終聚焦提質增效目標，持續優化線上線下融合的多元獲客渠道佈局。

行家不禁想問，在積極展業的同時，華西證券是否“堅守了合規底線”？負有管理責任的分管高管，是否盡到了職責？

分管合規老將任職多年

公開信息顯示，華西證券的高管團隊，至今仍是“一正八副”，而在2024年6月之前，還是“一正九副”。

彼時，身兼副總經理、首席運營官、首席資訊官，長期負責財富管理的祖強先生，在2024年6月因達到退休年齡卸任。華西證券公告稱，暫由副總經理、合規總監邢懷柱代行首席資訊官職責。

從履歷來看，邢懷柱早年曾在檢察機關任職。他於1997年起任職於證監系統，曾任四川證監局機構處處長、黨辦主任等職。2012年底，他加入華西證券，負責合規業務。2014年4月至2016年2月，任首席風險官；2016年2月任合規總監；2023年12月，他擔任副總經理、合規總監。

無論從哪個角度來看，這位分管高管，已經在合規管理領域深耕多年。然而，頻繁的違規事件表明，深厚的履歷並未轉化為有效的管理成果。

或許，將獲客規模視為唯一的KPI導向，將合規視為能省則省的成本負擔，是違規事件的深層原因。

當“高效獲客”的手段突破監管紅線，當合規管理淪為紙上空談，事故便成了必然。下一次，是否不遠？

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