昨天看到了兩條消息，給人感覺週期股的春天似乎又要來了。

先來說第一個，就是八一鋼鐵從昨天開始起粗鋼的產量減少10%，當然減產多長時間現在還不得而知，八一鋼鐵的減產會對新疆地區其他的鋼鐵企業帶來同樣的減產預期呢，現在還沒有出現大面積的減產資訊，但是只要八一鋼鐵開了個頭，看看其他的鋼鐵企業會不會跟隨。

之所以減產不用猜也能知道，產品應該供過於求了，賣不上價格，出現持續虧損，這種情況最好的方式就是減產，不管咋說，減產意味著虧損的減少，還可能引發因為供給減少而出現的價格回穩的狀況。

過去我們的週期類產品一直是內卷，互相競爭將價格打了下來，反而便宜了外國企業，所以未來最好的方式，就是不要再便宜賣了，最起碼要實現企業盈利的基本需求吧。

第二個消息，之前的貴金屬當中的黃金一直在持續漲價，但是如今來了一個比黃金還猛的金屬，那就是銅。國際銅期貨年內的漲幅已經達到了28.22%，而黃金年內才漲了15%，目前的國際銅價已經到了1萬美元每噸。

為什麼銅價會大幅度上升呢？主要是必和必拓的首席執行官在相關論壇上的言論，認為未來的十年全球銅供應缺口將會達到1000萬噸，而到2050年僅僅數據中心對銅的需求會增加6倍，已經有預測稱，未來的大概率會飆升到12000美元到13000美元之間，也就是說比現在的銅價要高出30%。

從以上兩個消息看，幾乎都是供求關係帶來的價格變化，相對鋼鐵來說的價格變化是被動的，是因為產能過剩引發的產品價格持續下跌，導致了企業出現虧損，為了生存不得不採取的減產行動，僅僅從這個層面看，我感覺能夠帶來的利好一面是相對有限的，因為減產的目的是為了使得產品價格回升，但是行業不進行供給側改革，不從一個長期的角度對產量進行合理規劃，目前的減產起到的作用本質上並不是很明顯，所以說對鋼鐵來說，這個減產帶來的所謂利好還是要多觀察，具體能產生多大的提振作用仍待商榷。

而對銅來說，要說主動吧也不竟然，畢竟這次的銅價持續上漲是因為供給跟不上，理論上來說這是比較良性的現象，但是銅價格的這次上漲唯一欠缺的就是全球經濟轉好，從而帶來了對銅的強勁需求，如果是這個邏輯的話，銅價的堅挺程度可能更高。

看到這兩個現象，人們一定會覺得是不是週期股的春天來了呢，這個可能性是存在的，不過這次的週期股的春天與過去是有比較大的區別，並非是在經濟周期推動下的必然結果，不同的週期品類所處的環境不同，對於被動型的週期品類，就比如說像鋼鐵那樣，因為產能過剩而出現減產的情況，還是要從短線的角度去看待投資機會，而對真正有需求缺口的，可是適當的看高一線。

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