本報記者 冷翠華

見習記者 楊笑寒

我國商業養老金業務正快速發展，據首批試點商業養老金業務的4家養老保險公司近日披露的2024年商業養老金業務數據顯示，截至去年終，4家養老保險公司累計開立商業養老金帳戶約195.50萬個，較2023年末增加近230%。

累計開戶數大幅提升

商業養老金業務是指養老保險公司為個人客戶開立商業養老金帳戶，並提供帳戶管理、養老規劃、資金管理和風險管理等服務的創新型養老金融業務，可滿足客戶生命週期內多樣化養老需求，是第三支柱養老保險的組成部分。

2022年11月份，《關於開展養老保險公司商業養老金業務試點的通知》發佈，明確提出自2023年1月1日起，在北京市、上海市、江蘇省等10個省（市）開展商業養老金業務試點。4家參與試點養老保險公司分別為中國人民養老保險有限責任公司（以下簡稱“人保養老”）、中國人壽養老保險股份有限公司（以下簡稱“國壽養老”）、太平養老保險股份有限公司以及國民養老保險股份有限公司。

從已披露數據來看，養老保險公司發行養老金產品數量、產品存量規模、有效商業養老金賬戶數量方面均有大幅提升。

例如，中國人民保險集團股份有限公司（以下簡稱“中國人保”）2024年年度報告顯示，截至2024年12月31日，人保養老商業養老金已覆蓋10個試點地區，管理資產規模75.04億元，較年初增長82.7%；服務客戶15.68萬戶，較年初增長136.9%。國壽養老的商業養老金業務年度報告顯示，截至2024年末，公司商業養老金業務有效賬戶數為76.30萬戶，產品存量規模489億元，兩項指標較2023年末增幅均超過100%。

滿足不同需求

2024年，我國商業養老金業務快速發展，與產品設計、多渠道銷售、增值服務等多種因素有關。

商業養老金採取雙帳戶模式，下設“鎖定帳戶”和“持續帳戶”兩個子帳戶。鎖定帳戶用於記錄和管理長期鎖定的養老資金及相關權益，在投保人年滿60周歲前，帳戶資金封閉運行，相當於“養老保險箱”。持續帳戶用於記錄和管理流動性養老資金及相關權益，帳戶內資金可根據規則領取，相當於“養老零錢包”。此外，根據投資類別的不同，商業養老金產品分為流動性管理類產品、固定收益類產品、權益類產品和混合類產品四大類，並根據發行目的和管理方式不同進一步分為不同特定產品。

北京大學中國保險與社會保障研究中心專家委員會委員朱俊生對《證券日報》記者表示，商業養老金業務快速發展主要有三方面原因，一是試點公司通過產品創新，推出“收益保底+浮動分紅”的混合帳戶模式，支援靈活繳費、定期領取等設計，滿足了不同風險偏好客戶的養老儲備需求；二是試點養老險公司充分利用銀保與互聯網渠道銷售，短期內快速獲客與拓展業務；三是試點公司憑藉長期資金管理經驗，通過多元化資產配置實現穩健收益，使養老金產品優於傳統儲蓄型產品，具有一定的吸引力；四是養老險公司整合健康管理、養老社區等增值服務，形成“保險+服務”生態，增強客戶黏性。

隨著商業養老金業務快速發展，去年10月份，國家金融監督管理總局發佈的《關於大力發展商業保險年金有關事項的通知》提出，進一步擴大商業養老金業務試點。按照“成熟一家，開展一家”的原則，支援更多符合條件的養老保險公司參與商業養老金業務。

對於未來商業養老金業務如何進一步發展，對外經濟貿易大學創新與風險管理研究中心副主任龍格對《證券日報》記者表示，產品端，養老保險公司要開發差異化產品，如對接護理需求的“康養結合”型年金產品等；管道端，要持續深化銀保合作，利用大數據精準觸達目標客群；風控端，要強化資產負債匹配管理，防範利差損風險。同時，需加強投資者教育，普及“長期儲蓄+養老規劃”理念，提升商業養老金在居民資產配置中的認知度。