近日，ST金一（002721.SZ）公佈了一項重大的企業併購計劃，擬斥資4.12億元現金收購北京開科唯識技術股份有限公司（簡稱“開科唯識”）43.18%的股權，此次交易的增值率高達103%。金一文化還將通過表決權委託的方式，取得開科唯識合計57.48%的表決權，實現對這家科技企業的控制及並表。

自2018年金一文化遭遇資金鏈危機以來，海澱國資的入主為公司帶來了新的生機。然而，前控股股東和實控人鐘蔥及其兄弟鍾小冬所留下的問題，使得金一文化在接下來的幾年中依然面臨連續虧損、剝離虧損資產、債務重組等多重挑戰。儘管成功甩掉了歷史包袱，但截至2024年第三季度，公司的收入規模已縮減至2.77億元，難以支撐高達72億元的市值。總股本高達26.59億股的金一文化，急需通過引入優質資產來提升盈利水準。

此次併購交易，是金一文化在擺脫困境后邁出的重要一步。早在2024年11月，金一文化就發佈了籌劃收購開科唯識的公告，如今終於正式公佈了交易方案。該方案設計周密，開科唯識的原實控人郭建生、遲立輝等股東將繼續持有大部分股權，並承擔業績承諾義務。然而，在行業普遍面臨收入、利潤下滑的背景下，開科唯識能否完成2.28億元的業績承諾，仍是一個未知數。

金一文化曾是中國珠寶行業的領軍企業，但因2018年的併購失敗而陷入資金鏈危機。為了挽救公司，創始人鍾蔥兄弟不得不將股權轉讓給海澱科技金融資本控股集團（海科金集團），海澱區國資委因此成為金一文化的實際控制人。海科金集團不僅受讓了股權，還為金一文化提供了借款支援。然而，金一文化的經營狀況並未立即好轉，連續多年虧損，甚至在2022年出現了資不抵債的情況。

為了改善財務狀況，金一文化採取了一系列措施，包括剝離虧損資產、進行債務重組等。2023年，公司通過剝離應收賬款、預付款項、其他應收款、股權投資等虧損資產，成功降低了資產負債率，由2022年末的171.82%下降至2023年末的6.44%。2024年，金一文化在沒有處置資產收益的情況下，實現了盈利900萬元至1300萬元之間，扣非凈利潤虧損1200萬元至800萬元，同比增長98.27%至98.85%。

儘管剝離虧損資產后金一文化的經營狀況有所改善，但收入規模的大幅下滑也成為了一個新的問題。截至2024年前三季度，公司營收僅為2.77億元，難以支撐高達72億元的市值。因此，金一文化急需通過併購來引入優質資產，提升公司的盈利能力。開科唯識的出現，無疑為金一文化提供了一個絕佳的機會。

開科唯識成立於2011年，註冊地與辦公地均位於北京市海澱區，實際控制人為郭建生、遲立輝等人構成的一致行動人。公司在財富管理與支付清算等領域有著深厚的佈局，曾計劃在創業板上市。然而，受市場環境變化影響，開科唯識在2024年9月撤回了申報資料，上市之路終止。此次金一文化對開科唯識的收購，不僅為開科唯識提供了退出機會，還解除了其實際控制人的對賭協定。

為了保障國資股東及中小股東的利益，郭建生、遲立輝等股東承諾，開科唯識將在2025年至2027年間分別實現凈利潤不低於6660萬元、7560萬元、8560萬元。然而，受下游金融行業競爭加劇影響，開科唯識在2024年前三季度出現了收入、淨利潤下滑的情況。儘管如此，金一文化仍對這次併購充滿信心，表示將藉助區域優勢，促進開科唯識的發展。

在這場併購中，金一文化通過56.82%的股份質押鎖定了風險，科技資產的注入將顯著提高公司的經營品質。對於金一文化而言，這次併購不僅是擺脫困境的關鍵一步，更是提升公司競爭力的重要舉措。隨著金融科技內核的注入，這個曾經輝煌的珠寶企業或將迎來新的發展機遇。