ผู้สื่อข่าว: Wang Ying

ภาพโดย Zhang Li

ความต้องการผลิตภัณฑ์ประกันภัยของผู้บริโภคจึงมีความหลากหลายมากขึ้นเรื่อยๆ และผลิตภัณฑ์รายได้ลอยตัว เช่น ประกันภัยที่ร่วมรายการสามารถตอบสนองความต้องการของผู้บริโภคได้ดียิ่งขึ้น

"การเริ่มต้นที่ดี" ของการประกันภัยกําลังเปลี่ยนแปลงอย่างเงียบ ๆ

金融監管總局最新披露的數據顯示，作為“開門紅”的重要時間段，2025年前2個月，人身險公司累計原保險保費收入1.2萬億元，同比下降2.63%。

อย่างไรก็ตาม อุตสาหกรรมเชื่อว่าในสภาพแวดล้อมของตลาดปัจจุบัน ความสําคัญของการเพิ่มประสิทธิภาพโครงสร้างธุรกิจนั้นสูงกว่าการเติบโตแบบธรรมดา จะเห็นได้ว่าหลังจากลดอัตราดอกเบี้ยตามกําหนดของผลิตภัณฑ์ประกันภัยแล้วผลิตภัณฑ์ประกันภัยที่เข้าร่วมด้วยรูปแบบรายได้ "รับประกัน + ลอยตัว" ได้กลายเป็นทิศทางหลักของ บริษัท ประกันชีวิตซึ่งได้รับการตรวจสอบอย่างเต็มที่ในสนามรบของ "การเริ่มต้นที่ดี"

นักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นว่าแม้ว่าการเติบโตทางธุรกิจของบริษัทประกันภัยจะอยู่ภายใต้แรงกดดัน แต่ก็คาดว่าจะส่งเสริมการปรับปรุงต้นทุนหนี้สินจากการลดอัตราดอกเบี้ยตามกําหนดการควบคุมค่าใช้จ่ายและการเปลี่ยนกลยุทธ์ผลิตภัณฑ์ไปสู่ผลิตภัณฑ์ตราสารหนี้ลอยตัว

การเติบโตของเบี้ยประกันภัย "เริ่มต้นที่ดี" ซบเซา

2025年1—2月，保險業累計原保險保費收入1.52萬億元，同比微降1.16%，罕見地出現了負增長。其中，人身險公司原保險保費收入下滑是主要原因，同比下降2.63%至1.2萬億元。

เฉพาะสําหรับการประกันภัยประเภทต่างๆ การลดลงของเบี้ยประกันชีวิตมีความสําคัญมากที่สุด จากข้อมูลพบว่าตั้งแต่ 96 ถึง 0 เดือน ประกันชีวิต ประกันอุบัติเหตุ และประกันสุขภาพมีรายได้เบี้ยประกันเดิมที่ 0.0 ล้านล้านหยวน 0 พันล้านหยวน และ 0 พันล้านหยวนตามลําดับ โดยมีอัตราการเติบโตแบบปีต่อปีที่ -0.0%, -0.0% และ 0.0% ตามลําดับ

不過，分月來看，下滑幅度正在收窄。1月、2月，人身險公司單月保費規模分別為8623億元、3328億元，分別呈現同比下降4.5%及正增長2.6%的態勢，2月較1月增速提升7.1個百分點。

เมื่อพูดถึงสาเหตุของการเติบโตที่ซบเซาของเบี้ยประกันภัยใน "การเริ่มต้นที่ดี" Yang Fan ผู้จัดการทั่วไปของ Beijing Paipaiwang Insurance Agency Co., Ltd. ชี้ให้สัมภาษณ์กับผู้สื่อข่าวของ International Financial News ว่าประการแรกความไม่แน่นอนของสถานการณ์ทางเศรษฐกิจได้นําไปสู่การเปลี่ยนแปลงในสภาพแวดล้อมของตลาดซึ่งส่งผลกระทบอย่างมากต่อความเต็มใจของผู้บริโภคในการซื้อประกันและความต้องการซื้อประกันลดลง

ประการที่สองปัญหาที่มีอยู่ในผลิตภัณฑ์ประกันภัยเองก็ควรค่าแก่การให้ความสนใจเช่นกันโดยเฉพาะอย่างยิ่งการทําให้เป็นเนื้อเดียวกันของผลิตภัณฑ์อย่างจริงจังซึ่งช่วยลดความน่าดึงดูดใจของผลิตภัณฑ์

นอกจากนี้ การปรับนโยบายการกํากับดูแลยังส่งผลกระทบโดยตรงต่อรายได้เบี้ยประกันภัย โดยเฉพาะอย่างยิ่งการเสริมสร้างบรรทัดฐานการขายประกันภัย ซึ่งก่อให้เกิดความท้าทายต่อเบี้ยประกันภัย "การเริ่มต้นที่ดี"

ในที่สุดด้วยการแข่งขันที่ดุเดือดในตลาดผลกระทบการเบี่ยงเบนของผลิตภัณฑ์ทางการเงินอื่น ๆ ก็ส่งผลกระทบต่อตลาดประกันภัยซึ่งนําไปสู่การลดลงของเบี้ยประกันภัย

Sun Ting ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายกลยุทธ์และผู้อํานวยการร่วมของ Soochow Securities เชื่อว่าอัตราการเติบโตของเบี้ยประกันชีวิตในช่วงสองเดือนแรกอยู่ภายใต้แรงกดดันในแง่หนึ่งเนื่องจาก "การเริ่มต้นที่ดี" ใน 2024 ปีผลิตภัณฑ์หลักหันไปเป็นประกันเงินปันผลและการยอมรับของตลาดยังคงต้องได้รับการปรับปรุง ในทางกลับกันเป็นเพราะหลังจาก "การเก็งกําไร" อย่างต่อเนื่องตั้งแต่ 0 ถึง 0 ปีความต้องการของตลาดถูกเบิกเกินขนาดหนึ่ง นอกจากนี้ การนํา "การรวมหนังสือพิมพ์และธนาคาร" ไปใช้อย่างเต็มรูปแบบยังส่งผลต่อความกระตือรือร้นของการขายผ่านช่องทาง

เป็นมูลค่าการกล่าวขวัญว่าตามแนวปฏิบัติเป็นเวลาหลายปี บริษัท ประกันภัยที่จดทะเบียนจะเผยแพร่ระดับเบี้ยประกันภัยเป็นรายเดือน อย่างไรก็ตาม หลังจากเข้าสู่ 2025 Chinese Life และ Ping An ก็เริ่มหยุดเปิดเผยข้อมูลที่เกี่ยวข้อง ซึ่งทําให้ "การเริ่มต้นสีแดง" ดูสงบกว่าปีก่อนๆ

ในเรื่องนี้อุตสาหกรรมโดยทั่วไปเชื่อว่าข้อมูลพรีเมี่ยมไม่ใช่ข้อมูลที่หน่วยงานกํากับดูแลต้องเปิดเผย แต่เป็นการเปิดเผยข้อมูลโดยสมัครใจ ข้อมูลเบี้ยประกันภัยเดิมไม่สามารถสะท้อนรายได้ค่าบริการประกันภัยของ บริษัท ประกันชีวิตได้อย่างเต็มที่ดังนั้นข้อมูลนี้จึงไม่ได้รับการเปิดเผย

น้ําแข็งยังไม่แตก

"ยุคแห่งเงินปันผลผ่านวัฏจักร!" ไม่ยากที่จะพบว่าตั้งแต่เริ่มต้น "การเริ่มต้นที่ดี" ใน 2025 ปี การประชาสัมพันธ์เกี่ยวกับการประกันเงินปันผลได้เพิ่มขึ้นอย่างมาก

พูดง่ายๆ ก็คือ รายได้ของการประกันภัยที่เข้าร่วมประกอบด้วยสองด้าน: ด้านหนึ่งคือรายได้ที่รับประกัน (เช่น ส่วนผลตอบแทนคงที่) และอีกด้านหนึ่งคือรายได้จากเงินปันผล และ บริษัท ประกันภัยจะกําหนดเงินปันผลจริงที่จ่ายทุกปีตามสถานะการดําเนินธุรกิจของประกันที่เข้าร่วม ในการประชุมผลประกอบการเมื่อเร็ว ๆ นี้ ผู้บริหารของบริษัทประกันภัยจดทะเบียนหลายแห่งแสดงความเชื่อมั่นในการเข้าร่วมประกันภัย

"ในบริบทของการลดลงของอัตราดอกเบี้ยตามกําหนด จากมุมมองของอุตสาหกรรมทั้งหมด สัดส่วนของการประกันภัยที่เข้าร่วมจะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง และอัตรากําไรของการประกันภัยที่เข้าร่วมจะเพิ่มขึ้นอีกด้วย" Guo Xiaotao ซีอีโอร่วมของ Ping An กล่าวว่าสัดส่วนของการประกันภัยที่เข้าร่วมในโครงสร้างผลิตภัณฑ์ทั้งหมดของ Ping An จะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ก่อนหน้านี้คาดว่าการประกันภัยที่เข้าร่วมจะมีสัดส่วนมากกว่า 50% ของยอดขายโดยรวมของอุตสาหกรรม ตัดสินจากการพัฒนาในปัจจุบัน โดยพื้นฐานแล้วเป็นไปตามความคาดหวัง

"ตัดสินจากตลาดในไตรมาสแรก มีที่ว่างสําหรับการประกันเงินปันผล และลูกค้าบางรายรับรู้" Gong Xingfeng ประธานและประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินของ Xinhua Insurance เปิดเผยว่าในไตรมาสที่สอง จะเพิ่มยอดขายประกันภัยที่เข้าร่วม และในขณะเดียวกันก็เสริมสร้างการฝึกอบรมและการเปลี่ยนแปลงทักษะของพนักงานขายเพื่อให้แน่ใจว่าการเปลี่ยนแปลงการประกันภัยที่เข้าร่วมจะประสบความสําเร็จ ใน 30 ปี เบี้ยกรมธรรม์ใหม่ของผลิตภัณฑ์ที่ร่วมรายการของแผนประกันภัยจีนใหม่จะต้องไม่น้อยกว่า 0% ในแผ่นธุรกิจทั้งหมด

Yang Fan บอกกับผู้สื่อข่าวว่าด้วยการเปลี่ยนแปลงของสภาพแวดล้อมของตลาดความต้องการของผู้บริโภคสําหรับผลิตภัณฑ์ประกันภัยมีความหลากหลายมากขึ้นและผลิตภัณฑ์รายได้ลอยตัวเช่นการประกันเงินปันผลสามารถตอบสนองความต้องการของผู้บริโภคได้ดียิ่งขึ้น ในขณะเดียวกันผลิตภัณฑ์ดังกล่าวช่วยปรับปรุงความสามารถในการทํากําไรของ บริษัท ประกันภัยและเพิ่มความสามารถในการแข่งขันในตลาดและนโยบายการกํากับดูแลยังสนับสนุนให้ บริษัท ประกันภัยพัฒนาผลิตภัณฑ์ดังกล่าวในระดับหนึ่ง

แน่นอนว่าไม่ใช่เรื่องง่ายที่การประกันเงินปันผลจะกลับสู่ตลาดกระแสหลัก Yang Fan ชี้ให้เห็นว่าประการแรกการแข่งขันในตลาดนั้นดุเดือดและวิธีการเน้นลักษณะของผลิตภัณฑ์ได้กลายเป็นปัญหาใหญ่ ประการที่สอง ความตระหนักและการยอมรับของผู้บริโภคในการประกันภัยที่เข้าร่วมจําเป็นต้องได้รับการปรับปรุง ประการที่สาม บริษัทประกันภัยจําเป็นต้องเสริมสร้างการบริหารความเสี่ยงเพื่อให้มั่นใจถึงความมั่นคงของรายได้ของประกันภัยที่เข้าร่วม

Tong Chengdun หัวหน้านักวิเคราะห์ร่วมของอุตสาหกรรมการเงินที่ไม่ใช่ธนาคารของ CITIC Securities กล่าวว่าในสภาพแวดล้อมที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ํา อย่างไรก็ตาม เนื่องจากการขาดแคลนสินทรัพย์และข้อจํากัดของกฎการเปิดเผยข้อมูล ความผันผวนของอัตราส่วนการปฏิบัติตามข้อกําหนดอาจทําให้ความน่าดึงดูดใจของผลิตภัณฑ์ลดลง

"เมื่อมองไปข้างหน้า เป็นแนวโน้มทั่วไปที่บริษัทประกันภัยจะรวมการประกันภัยที่เข้าร่วมมากขึ้นในโครงสร้างผลิตภัณฑ์ของตน แต่ก็ยังต้องใช้เวลา" Tong Chengdun ชี้ให้เห็นว่าในระยะสั้นเป็นความท้าทายสําหรับทั้งช่องทางในการปรับตัวให้เข้ากับยอดขายประกันภัยที่เข้าร่วมและแนวโน้มการบริโภคของลูกค้าที่เปลี่ยนแปลงไป ในระยะยาว เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยยังคงลดลง การประกันภัยที่เข้าร่วมในฐานะผลิตภัณฑ์กึ่งตราสารหนี้สามารถตอบสนองความต้องการของตลาดได้ และการเติบโตของขนาดจะยั่งยืน