小米SU7高速事故引發熱議后，二級市場“用手投票”。4月2日上午，A股、H股兩市的雷射雷達概念股迎集體上漲。在A股開市前，美股禾賽（HSAI）已以17.77%日漲幅收盤。截至4月2日下午收盤，東方財富客戶端顯示，激光雷達（BK1002）板塊中的35家概念股里，有25家上漲，其中美湖股份（SH603319）、機科股份（BJ835579）、光迅科技（SZ002281）、德邁仕（SZ301007）漲幅居前。速騰聚創（HK02498）盤中一度漲超7%，午後漲幅逐漸收窄。
禾賽科技與速騰聚創是車載鐳射雷達行業公認的兩大巨頭。如今，市場同樣關注的是，A股上漲的公司里，哪些是純正的車規級雷射雷達產業鏈企業？4月2日下午，《每日經濟新聞》記者致電多家概念股公司，獲得了他們對自家鐳射雷達業務的相關回應。
記者注意到，禾賽科技與速騰聚創日前均已對外披露2024年度財報。禾賽2024年雷達總交付量為50.2萬台，同比增長126.0%，連續4年實現交付量翻倍。去年禾賽科技實現營收20.8億元，公司表示，其是全球首家且唯一全年盈利的雷射雷達企業。速騰聚創全年營收約16.5億元，同比增長47.2%，激光雷達銷量約54.4萬台，同比增長109.6%。
國元證券在研報中指出，2024年，激光雷達裝機量暴漲，離不開以NOA（導航輔助駕駛）為代表的中高階智駕需求爆發。值得一提的是，汽車雷射雷達整機市場格局相當集中。
4月2日股價上漲的A股上市公司中，日漲幅最大的是美湖股份，截至收盤，漲幅7.24%。2024年半年報中，美湖股份曾提到，公司創新研發生產的雷射雷達電機獲得市場認可，彼時車規級雷射雷達電機產品已成功應用於某全球圖像級雷射雷達頭部廠商，並在電動汽車新勢力品牌新車型中量產。同時，公司積極推進同國內外主流鐳射雷達廠商的合作並取得進展。
4月2日下午，《每日經濟新聞》記者致電美湖股份證券部。公司相關人士告訴記者，公司的雷射雷達電機產品主要是控股子公司東興昌科技（深圳）有限公司（以下簡稱東興昌）在做。該業務2024年的情況還不太確定，因為公司年報尚在編製當中。據他所知，公司的車規級雷射雷達電機產品批量供貨的客戶還不太多，尚未向禾賽、速騰等行業頭部廠商供貨。“這也是一個慢慢的過程。”
該人士還表示，激光雷達電機業務不是總部在做，上市公司尚未將其當作主業在做，主要精力還是放在泵類產品。激光雷達電機業務一年的業務量在幾千萬元級別，尚未過億元。記者注意到，以2023年來看，美湖股份的年營收規模接近20億元，公司持有東興昌51%股權。
機科股份則以7.02%的日漲幅收盤，該公司招股說明書曾提及，公司及其控股子公司持有的軟體著作權中，包括一項“移動機器人的雙鐳射雷達定位系統”。那麼，公司是否涉及車規級鐳射雷達的配件或軟體產品？4月2日，機科股份證券部人士告訴記者可在投資者互動平臺上向公司留言，公司都會作答。“（激光雷達）這塊，我們也需要跟事業部確認。”截至發稿，記者在公開平臺上的提問尚未獲得公司官方回復。
光迅科技的股價以3.8%的日漲幅收盤。公司在2022年10月的一次分析師會議上曾講述公司鐳射雷達業務情況，稱“公司從晶片、器件、模組均有成熟的方案”。但在汽車應用上，公司的技術方案、商業模式等還沒確定。2023年12月，公司曾在投資者互動平臺稱，公司雷達用部分光器件在客戶測試評估階段。去年4月，公司又稱：跟國內外主流鐳射雷達整機公司均有不同程度的合作。4月2日下午，就如今公司的車載鐳射雷達相關業務布局情況，記者多次撥打光迅科技證券部電話，均未獲接聽。
萬集科技也有車載鐳射雷達的業務佈局。記者獲悉，該公司的IPO（首次公開募股）募投專案之一就是“自動駕駛汽車用低成本、小型化雷射雷達和智慧網聯設備研發及產業化建設專案”。不過，公司今年年初剛宣佈該項目達到預定可使用狀態的日期延期。
4月2日下午，萬集科技證券部相關人士告訴《每日經濟新聞》記者，公司的車載雷達有獲得一些定點函，但目前公司的雷射雷達產品處於測試階段，尚未量產。IPO募集資金投資進度稍慢，主要原因也是產品未走到量產階段。“但如果量產，可以做到幾十萬顆規模。”該人士還向記者表示，公司深耕雷射雷達行業較久，前期投入與研發經驗較豐富。在車輛的應用上，公司正儘快進入量產階段。
此外，記者還聯繫上了德邁仕、領益智造、巨星科技、光庫科技等上市公司。德邁仕證券部人士回應記者稱，相關問題可留意公司年報披露，其他信息無法提供。巨星科技的證券部人士向記者明確，公司的雷射雷達產品主要應用在巡檢機器人等工業級產品上。
西南證券今年3月發佈的《鐳射雷達行業分析簡報：城市NOA滲透率提升，激光雷達行業爆發》中提到，2024年雷達交付超150萬台，交付137萬輛車，同比增長212%，前裝搭載率升至6%。相比於攝像頭、毫米波雷達，激光雷達具備高檢測置信度、高距離精度、低延遲等優勢，從高速NOA到城市NOA，融合雷射雷達成為當前的主流方案。此外，智能駕駛在消費者決策中的重要性正逐漸提升，智駕車型選配率持續上升，激光雷達正在成為提升輔助駕駛使用率必不可少的感測器，市場進入爆發期。
據西南證券預計，到2025年，國內車用雷射雷達市場規模有望達105億元，2023年至2025年複合增速為63%。2030年該市場規模將達336億元，2023年至2030年複合增速達36%。
據悉，車載雷達產業鏈上下游環節主要包括：發射系統、接收系統、掃描器、FPGA（現場可程式設計門陣列）晶片、光學部件、模組等。其中，收發系統是雷射雷達產業鏈中最核心的部件，成本約佔雷射雷達整機約70%。
西南證券還詳細羅列了該產業鏈主要參與廠商。我國在部分上游光學部件和整機模組方面具備國產替代能力，在雷射器、發射器主要環節仍有待提升。水晶光電、福晶科技等是雷射雷達光學部件的主要供應廠商；紫光國微等是FPGA晶片廠商⋯⋯
國元證券也表示，激光雷達市場處於快速增長期，高階智駕需要鐳射雷達提供安全冗餘。2024年，中國雷達市場迎來顯著增長，裝機量突破150萬顆，市場主要由速騰聚創、華為技術、禾賽科技和圖達通等廠商主導。但這個賽道的市場格局高度集中，全球範圍內，前五大廠商共佔86.92%的市場份額。
《每日經濟新聞》記者留意到，或可以從禾賽、速騰兩家巨頭2024年財報中窺見車載鐳射雷達的需求增長。速騰聚創在2024年財報中表示，截至2024年終，公司已成功取得28家汽車整車廠及一級供應商的95款車型的量產定點訂單，公司與全球310多家汽車整車廠和一級供應商建立了合作關係。2024年，來自用於ADAS（高級駕駛輔助系統）應用的雷射雷達產品的銷售收入由2023年的7.8億元增加至約13.4億元，大幅增長71.8%。公司ADAS激光雷達市佔率全球第一。
禾賽方面則稱，公司2024年全年ADAS激光雷達交付率為45.6萬台，同比增長134.2%。預計2025年公司雷達交付量還將飆升2至3倍，達120萬至150萬台。其中，機器人領域雷達交付量預計將達近20萬台。
每日經濟新聞