3月26日晚，新奧股份（600803.SH，股價19.65元，市值608.58億元）披露重大資產重組預案，擬以公司全資子公司新能（香港）能源投資有限公司（以下簡稱新能香港）作為要約人，在先決條件達成後，向計劃股東提出私有化新奧能源（02688.HK）的方案，並向新奧能源購股權持有人提出購股權要約。

“計劃股東”即持有新奧能源已發行或在計劃登記日前可能發行股份（不包括新能香港持有的新奧能源股份）的股東。

公告顯示，截至3月26日，計劃股東持有的新奧能源股份佔到新奧能源已發行股份的65.72%。此外，新奧能源已授出、未行權的有效購股權合計約559.9萬份。

新奧股份表示，本次交易以實現新奧能源退市為目的，協定安排生效後，新奧能源將成為新能香港全資子公司，並從聯交所退市；新奧股份將通過介紹上市方式在聯交所主機板上市；計劃股東將成為新奧股份H股股東。

那麼，實施方案的“投入”有多高？

本次交易對價包括現金對價和股份對價兩部分：每1股計劃股份可以獲得新奧股份新發行的2.9427股H股股份以及新能香港按照24.50港元/股支付的現金付款。

根據新百利融資有限公司出具的《H股估值報告》，截至估值基準日（3月18日），新奧股份H股價值的預估範圍約為16.19港元~21.52港元/股，估值範圍中值為18.86港元/股。

若按照新奧股份H股價值估計範圍的中位數計算，本次交易需支付總對價的最高情形為599.24億港元，而需支付現金對價的最高情形為183.61億港元。

本次交易前，新奧股份間接持有新奧能源34.28%股權；本次交易完成後，新奧能源將成為新奧股份的全資子公司。這也意味著，新奧股份的財務指標將出現大幅變動。公告顯示，交易前後，新奧股份2024年歸母凈利潤將分別為44.93億元和81.36億元，增幅達到81.09%；基本每股收益將從1.46元提升至1.56元。

同一天，新奧股份還發佈了公司《市值管理制度》。在“市值管理的主要方式”這一章，新奧股份表示，公司應積極落實發展戰略，通過內生與外延式發展相結合的發展路徑，根據公司戰略發展規劃以及公司實際需求，適時開展併購重組業務，強化主業核心競爭力，發揮產業協同效應，拓展業務覆蓋範圍，從而提升公司質量和價值。

每日經濟新聞