報告指出，春節以來科技突破引領中國資產重估，近期市場出現波動，一方面因海外市場動蕩擾動風險偏好，另一方面是進入更看現實階段。調整后，市場擁擠度得到消化，無需對後續調整空間過度悲觀。以科技為主線、順周期資產修復的中國資產重估仍是今年主要矛盾。短期內，市場可能處於風格相對均衡、偏向績優方向的時間視窗。後續應聚焦 AI 產業鏈中具備業績確定性的上游硬體等環節，以及盈利預期改善居前的順週期方向。同時提示了數據波動等風險。
